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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 126,40 € |
127,60 € |
-1,20 € |
-0,94 % |
23.04/13:11 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006335003 |
633500 |
- € |
- € |
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Krones halten
24.10.2008
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Gordon Schönell, stuft die Krones-Aktie (ISIN DE0006335003 / WKN 633500) weiterhin mit "halten" ein.
Die Krones AG werde am 29.10. die Zahlen zum dritten Quartal des laufenden Geschäftsjahres veröffentlichen. Man erwarte hier keine negativen Überraschungen. Ganz im Gegenteil könnten die Q3-Zahlen eine Bestätigung der Jahresprognose sowie des langfristigen Ausblicks für eine gewisse Beruhigung sorgen.
Den Auftragseingang sähen die Analysten im traditionell schwächsten Quartal des Jahres mit 570 Mio. EUR unter dem Niveau aus dem dritten Quartal 2007, welches mit 653,3 Mio. EUR sehr gut ausgefallen sei. Damit sollte er aber - wie auch in den beiden ersten Quartalen des Jahres - über dem Umsatz gelegen haben, den man auf 550 Mio. EUR schätze. Dies würde damit immer noch einem beachtlichen Plus von 6,6% gegenüber dem entsprechenden Vorjahresquartal entsprechen, auch wenn die Wachstumsrate nicht mehr das Niveau des Halbjahres erreiche. Die EBIT-Marge sehe man im dritten Quartal bei 6,2% und damit wie in den Vorquartalen ca. 50 Basispunkte über dem Vorjahresniveau.
Die Gesellschaft selber sehe bis zum jetzigen Zeitpunkt noch keine drastischen Auswirkungen der Finanzmarktkrise auf ihr eigenes Geschäft, was die relative Konjunkturunabhängigkeit, vor allem mit Blick auf die vielen Gewinnrevisionen, die es in den verschiedensten Branchen bis heute bereits gegeben habe, unterstreiche.
Vor diesem Hintergrund denken die Analysten vom Bankhaus Lampe auch, dass es der Gesellschaft gelingen wird, zum Jahresende ein Umsatzplus von leicht über 10% zu erwirtschaften, was damit über dem oberen Ende der langfristigen Wachstumsprognose von 5% bis 10% p.a. liegen würde. Auch hinsichtlich der Profitabilität erwarte man im vierten Quartal bzw. entsprechend zum Jahresende keine negativen Überraschungen.
Für 2009 würden die Analysten noch mit einem Wachstum von ca. 5% bei allerdings sinkenden Margen rechnen, da sie glauben würden, dass sich die Verhandlungsposition der Abnehmer verbessern werde. Die Nachfrage nach Abfüllmaschinen werde sinken, keiner der großen Player werde seinen Marktanteil verlieren wollen, so dass die Preise unter Druck geraten könnten.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe haben ihre Erwartungen zum Ergebnis je Aktie in 2008 aufgrund einer leicht gesenkten Umsatzerwartung von 4,04 EUR auf 3,97 EUR und für 2009 aufgrund des zu erwartenden Preisdrucks von 3,81 EUR auf 3,59 EUR reduziert.
Auch wenn das Geschäftsmodell der Krones AG eine gewisse Konjunkturunabhängigkeit zeigen sollte, sehen die Analysten vom Bankhaus Lampe aufgrund der derzeitigen Stimmung an den Kapitalmärkten keine Veranlassung, ihre bisher stets vorsichtige "halten"-Empfehlung für die Aktie zu ändern. Das Kursziel werde von 52 EUR auf 30 EUR reduziert. (Analyse vom 24.10.2008) (24.10.2008/ac/a/d)
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